Masa depan yang segera terlihat 'lebih cerah dari sebelumnya' untuk raksasa kedirgantaraan Eropa Airbus, menurut analis ekuitas di Barclays. Perkiraan analis didasarkan pada portofolio matang pembuat pesawat Eropa yang menawarkan arus kas yang dapat diandalkan selama lima tahun ke depan.
“Pusat tesis investasi kami pada Airbus adalah pandangan kami bahwa skala dan prediktabilitas FCF (arus kas bebas)-nya lebih unggul daripada Boeing, namun Airbus berdagang dengan diskon yang jauh lebih besar daripada biasanya. Boeing, ”kata analis kedirgantaraan Barclays dalam catatan penelitian yang dilihat oleh CNBC.
Para analis telah mencantumkan target harga €155 ($171) per saham dengan peringkat “kelebihan berat badan”. Saham Airbus dihargai lebih dari €119 per saham di CAC-40 Prancis Selasa pagi.
Harga saham Boeing saat ini adalah $372 dan telah meningkat hampir 16 persen tahun ini. Jajaran pesawat jet Airbus diproyeksikan untuk "mengatasi" Boeing pada tahun 2024.
Analis menjelaskan bahwa dengan menunjuk ke landasan pembuat pesawat AS 737 MAX dan tantangan yang dihadapi dalam memasukkan 777X barunya ke layanan komersial.
Rangkaian produk Airbus yang “lebih matang” dapat menjamin pendapatan yang lebih lancar, kata Barclays, menambahkan bahwa arus kas bebas dapat tiga kali lipat dari €3 miliar tahun lalu menjadi sekitar €9 miliar pada 2024.
“Profil arus kas di Airbus sekarang menjadi lebih dapat diprediksi dan kuat dibandingkan dengan Boeing,” kata bank tersebut.
Ini telah menghitung bahwa ketika dua perusahaan saingan dilucuti kembali ke divisi pesawat komersial mereka, harga saham saat ini menyiratkan Airbus dihargai dengan diskon 45 persen yang "mencolok" dari Boeing.
Diskon itu tidak layak dan tidak memperhitungkan pangsa Airbus di pasar jet lorong tunggal, kata Barclays.
“Kami memperkirakan nilai saat ini dari total industri berbadan sempit pada $238 miliar, yang menyiratkan bahwa pembagian 50/50 bernilai 140 euro per saham untuk Airbus – 20 persen di atas harga saham Airbus saat ini.”
Ia menambahkan jet Airbus A321 yang populer saja harus menyumbangkan € 3.4 miliar arus kas bebas ke perusahaan selama lima tahun ke depan.
APA YANG PERLU DIPERHATIKAN DARI PASAL INI:
- “Inti dari tesis investasi kami pada Airbus adalah pandangan kami bahwa skala dan prediktabilitas FCF (arus kas bebas) lebih unggul dibandingkan Boeing, namun Airbus melakukan perdagangan dengan diskon yang jauh lebih besar dari biasanya terhadap Boeing,” kata analis kedirgantaraan Barclays dalam sebuah penelitian. catatan dilihat oleh CNBC.
- “Kami memperkirakan nilai saat ini dari total industri berbadan sempit sebesar $238 miliar, yang berarti pembagian 50/50 bernilai 140 euro per saham bagi Airbus – 20 persen di atas harga saham Airbus saat ini.
- Mereka menghitung bahwa ketika kedua perusahaan yang bersaing itu kembali ke divisi pesawat komersialnya, harga saham saat ini menyiratkan bahwa Airbus dihargai dengan diskon 45 persen yang “mencolok” dibandingkan Boeing.
