China Eastern akan bergabung dengan Shanghai Airlines melalui pertukaran saham

China Eastern Airlines Corp, merilis rincian pengambilalihan yang disepakati dari Shanghai Airlines Co, menawarkan sekitar 9 miliar yuan ($ 1.3 miliar) karena berusaha untuk mendominasi perjalanan udara di ibukota keuangan negara.

Maskapai akan menukar 1.3 saham baru yang terdaftar di Shanghai untuk setiap saham maskapai yang lebih kecil, katanya dalam sebuah pernyataan kemarin. Itu adalah premi 17 persen berdasarkan harga penutupan dua perusahaan yang dikendalikan negara pada 5 Juni. Kedua operator telah dihentikan sejak saat itu menunggu pengumuman kemarin.

Membeli Shanghai Air akan meningkatkan pangsa pasar China Eastern di kota asalnya menjadi lebih dari 50 persen dan memberikan armada yang lebih besar dari Air China Ltd., maskapai penerbangan terbesar kedua di negara itu. Pemerintah mendukung kesepakatan setelah menyelamatkan dua maskapai yang berbasis di Shanghai, yang memiliki kerugian gabungan 16.5 miliar yuan tahun lalu.

"Penggabungan akan meningkatkan kekuatan harga maskapai baru," kata Jack Xu, seorang analis di Sinopac Securities Asia di Shanghai. “Tetap saja, itu akan menghadapi masalah besar dalam hal jumlah karyawan.”

Ketua China Eastern Liu Shaoyong mengatakan bahwa tidak akan ada PHK setelah pengambilalihan tersebut. Itu akan meninggalkan maskapai gabungan dengan sekitar dua kali lebih banyak karyawan per pesawat daripada Air China. Rencana China Eastern yang baru-baru ini diumumkan untuk meningkatkan kehadirannya di Beijing mungkin sebagian merupakan respons terhadap pertumbuhan tenaga kerjanya, kata Xu.

China Eastern ditutup di Shanghai pada 5 Juni pada 5.33 yuan. Shanghai Air ditutup pada 5.92 yuan pada hari yang sama. Shanghai Air memiliki 1.3 miliar saham menurut pernyataan itu. China Eastern, maskapai terbesar ketiga di negara itu, akan melanjutkan perdagangan di Shanghai dan Hong Kong hari ini, katanya.

Dukungan Pemerintah

Dewan Shanghai Air mendukung kesepakatan itu, kata maskapai itu dalam pernyataan bursa saham Shanghai kemarin. Pengambilalihan tersebut telah disetujui oleh lembaga pemerintah termasuk Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara, regulator penerbangan dan pengawas sekuritas, tambahnya.

China Eastern telah membukukan kerugian dalam tiga dari empat tahun terakhir, dan memperkirakan kerugian untuk tahun ini karena berjuang dengan hutang dan ekonomi China yang mendingin menghalangi permintaan perjalanan. Pengangkut telah menyusun daftar 256 langkah pemotongan biaya, menunda pesawat dan setuju untuk menjual saham dalam satu unit dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan.

Penjualan Saham

Operator juga akan mengumpulkan 7 miliar yuan dengan menjual saham baru, menurut pernyataan kemarin. Ini termasuk 1.35 miliar saham yang terdaftar di Shanghai, dengan biaya masing-masing setidaknya 4.75 yuan, yang akan dijual kepada sebanyak 10 investor, termasuk induknya. Di Hong Kong, operator akan menjual 490 juta saham setidaknya HK$1.40 masing-masing kepada induknya.

China Eastern Air Holding Co. yang dikendalikan negara telah mendapatkan 9 miliar yuan modal dari pemerintah pusat sejak Desember. Shanghai Air, yang dikendalikan oleh pemerintah kota, mengumumkan suntikan modal 1 miliar yuan pada Februari.

Grup gabungan akan memiliki sekitar 306 pesawat dan sekitar 50,000 karyawan. Ini akan meningkatkan pangsa pasar China Eastern di Shanghai dari 35 persen. Sebagai perbandingan, Air China yang berbasis di Beijing memiliki 46 persen saham di kota asalnya, sementara China Southern Airlines Co. memiliki 48 persen pasar lokalnya, Guangzhou. Maskapai penerbangan, tiga terbesar di negara itu, mendominasi perjalanan udara China.

China Eastern jatuh ke kerugian tahun lalu karena ekonomi yang melambat menyebabkan penurunan penumpang 4.9 persen. Maskapai juga membuat taruhan yang salah pada harga bahan bakar. Jumlah penumpang melonjak 12 persen dalam empat bulan pertama tahun ini karena rencana stimulus 4 triliun yuan membantu menghidupkan kembali perekonomian negara.

Maskapai tersebut telah memperkirakan kerugian bersih setahun penuh yang "secara signifikan" lebih kecil daripada defisit 15.3 miliar yuan tahun lalu.