Miliarder AS Wilbur Ross, yang bekerja pada kebangkrutan Continental Airlines Inc. dan Trans World Airlines Inc. pada 1990-an, akan berinvestasi di SpiceJet Ltd. setelah rekor biaya bahan bakar memperdalam kerugian maskapai India.
WL Ross & Co. akan membeli 3.45 miliar rupee ($80 juta) obligasi konversi mata uang asing yang dipegang oleh Istithmar PJSC dan Goldman Sachs Group Inc., Kishore Gupta, direktur maskapai yang berbasis di New Delhi, mengatakan dalam sebuah wawancara telepon. Pemodal AS akan bergabung dengan dewan SpiceJet, menurut sebuah pernyataan oleh maskapai anggaran terbesar kedua di India.
SpiceJet turun 67 persen di Mumbai tahun ini karena harga bahan bakar menguras dana yang dibutuhkan untuk membeli pesawat Boeing Co. Ross mungkin bertaruh untuk memenangkan lebih banyak penumpang di pasar penerbangan utama dengan pertumbuhan tercepat kedua di dunia karena merger mengurangi persaingan.
“Investasi ini mencerminkan fakta bahwa masih ada kepercayaan pada potensi jangka panjang penerbangan India,” kata Binit Somaia, direktur anak benua India di Centre for Asia Pacific Aviation yang berbasis di Sydney. “Ada minat dari investor ketika aset tersedia dengan valuasi yang baik.”
SpiceJet naik 2.2 persen menjadi 28.55 rupee di perdagangan Mumbai, setelah sebelumnya naik sebanyak 16 persen, memberikan operator nilai pasar $ 159 juta.
Prospek Jangka Panjang
Kerugian gabungan untuk operator India dapat berlipat ganda menjadi $ 1.5 miliar tahun ini karena kenaikan harga bahan bakar, menurut Center for Aviation, konsultan industri. Kerugian akan mengarah pada merger, mengurangi persaingan, dan meningkatkan tarif, yang telah diprediksi sebelumnya.
India akan menjadi pasar perjalanan udara yang tumbuh paling cepat dalam dua dekade mendatang karena semakin banyak orang menghindari kereta api dan memilih maskapai diskon, Airbus SAS, pembuat pesawat terbesar di dunia memperkirakan pada tahun 2006. Perjalanan udara India akan tumbuh rata-rata tahunan 7.7 persen kecepatan hingga 2025 dibandingkan dengan China 7.2 persen dan rata-rata global 4.8 persen, katanya.
"Kami percaya pada validitas jangka panjang dari model maskapai berbiaya rendah di India, dan harga bahan bakar pada akhirnya akan stabil," kata Ross dalam pernyataannya.
Ross, yang perusahaannya memiliki sekitar $7.9 miliar aset yang dikelola, membuat kekayaannya mengambil alih perusahaan baja, batu bara, dan tekstil yang bangkrut. Berasal dari Weehawken, New Jersey, Ross juga bekerja sebagai analis maskapai penerbangan di Faulkner, Dawkins & Sullivan Securities Corp. di New York.
Transaksi tersebut merupakan investasi kedua Ross di India. Pada bulan Februari 2007, Ross mengakuisisi OCM India Ltd. pembuat setelan wol, sekitar $37 juta, menurut pernyataan itu.
Goldman, Istitmar
NM Rothschild & Sons (India) Pvt. adalah penasihat keuangan SpiceJet.
Ross akan membeli sekuritas konvertibel yang dimiliki oleh Istithmar dan Goldman yang berbasis di Dubai, kata Gupta. Pembelian tersebut akan memungkinkan SpiceJet menggunakan dana dari akun yang tidak dapat digunakannya, katanya. Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada Desember 2010, kata Gupta.
Maskapai ini telah mengumpulkan $80 juta pada tahun 2005 dengan menjual obligasi konversi. Tahun lalu perusahaan itu menjual sahamnya ke Tata Group India dan BNP Paribas yang mengumpulkan $100 juta.
SpiceJet memiliki lebih dari 20 pesawat lorong tunggal yang dipesan dengan Boeing Co. Maskapai ini, yang memulai penerbangannya pada Mei 2005, memiliki 15 armada pesawat.
Grup UB India, yang dikendalikan oleh miliarder Vijay Mallya, bersaing untuk membeli saham di SpiceJet, Economic Times melaporkan 5 Juli. Grup UB menjalankan Kingfisher Airlines Ltd. dan Deccan Aviation Ltd.
SpiceJet mengalihkan fokus ke miliarder Ross karena harga yang ditawarkan Kingfisher terlalu rendah.
bloomberg.com
